游资接力特力A成妖股之王 被罚13亿止不住大涨

　　特力A的市盈率已经超过1061倍，被投资者称为“妖股之王”

　　在10月的最后三个交易日，被投资者称为“妖股之王”的特力A大涨24.5%，并创下股价新高，可谓是“妖气”冲天。在11月的交易日里，特力A是复制之前疯涨之旅，还是送出“最后一棒”，监管层在开出近13亿元最大罚单后是否还会有所动作，都成为股民们最为关注的话题。

　　10月30日，在大盘下跌的形势下，特力A逆势又上涨了4.25%，收于89元，创下了股价的新高。在10月的最后三个交易日，特力A“妖股”特性未改，大涨24.5%。网友戏称，“13亿罚单换来某某轻唤，特力A誓将老妖扮到穿。”

　　对于股价又一次出现异动，特力A董秘办已不愿再做更多回应，“无数媒体和股东给我们打电话，但我们在公告里已经说得很清楚了，股票的波动情况我们也不清楚。”10月29日，特力A发布了7月份以来公司第17份关于股价异常波动的公告，公告中称，“公司目前经营情况正常，内外部经营环境未发生且预计不会发生重大变化；公司、控股股东和实际控制人没有关于本公司的应披露而未披露的重大事项，或处于筹划阶段的重大事项；公司股票异常波动期间控股股东、实际控制人未买卖公司股票。”

　　 成妖

　　7月来涨幅超800%的“妖股之王”

　　自7月9日以来，特力A走出了一波大行情。7月9日，特力A的最低价为每股9.88元，10月30日收盘，特力A的股价已经涨至每股89元，区间最高涨幅超过800%。特力A的市盈率已经超过1061倍。

　　对于特力A的市场表现，许多投资者将之称为“妖股之王”。据了解，特力A自7月9日踏上了牛股的征程，在8月13日达到反弹以来的第一个高峰，即从7月9日的最低价每股9.88元涨至8月13日的最高价每股51.99元，区间涨幅为426%；而后公司股价一度掉头向下，从8月14日的最高价每股49.99元跌至9月7日的每股19.26元，区间跌幅为61%；就在外界认为特力A妖气散失时，9月8日，公司股价再次启动上涨模式。

　　在此期间，特力A于9月25日发布了股票异常波动停牌核查的公告，在复牌之后，公司股价10月12日、10月13日连续跌停。但奇迹的是，公司于10月14日再次启动上涨。到10月23日，公司股价已经达到87.10元。

　　 罚单

　　被罚没近13亿元也没冲散“妖气”

　　特力A的异动引起了监管层的注意。10月23日，证监会新闻发言人邓舸表示，12宗操纵案件主要发生在股市异常波动期间，包括3宗操纵ETF案件、2宗利用融券机制操纵市场案件、1宗境外企业利用QFII操纵B基金案件、1宗特定时间段操纵案件和5宗采取混合方式操纵案件。涉嫌操纵特力A、西部证券、国元证券、吉林敖东、万福生科等27只股票价格。

　　其中，吴某乐、深圳市某基金管理有限公司涉嫌合谋操纵“特力A”、“得利斯”股票价格。证监会没收吴某乐的违法所得1.735亿元，并处以5.2亿元罚款，没收深圳市某基金管理有限公司的违法所得1.474亿元，并处以4.422亿元罚款，对相关责任人员给予警告，并处以60万元罚款。罚单金额累计高达12.837亿元。这也是证监会年内开出的单个案件最大罚单。

　　但近13亿元的罚单并没有把特力A的“妖气”冲散，特力A在10月26日、10月27日连续跌停之后，于10月28日、10月29日连续涨停，强势回归。10月最后一个交易日，在大盘形势不好的情况下，特力A在尾盘仍被大幅拉升，股价一度涨至93.88元，收于89元，创下新高。据统计，自7月份至今，特力A已经发布了17份有关公司股价发生异动的公告。

　　 质疑

　　散户“吴某乐”到底是谁？

　　对于此次被罚，吴某乐引起了股民的兴趣，有热心网友搜索了从2014年至今A股前十大流通股东名单，发现共有两位叫“吴某乐”的牛散现身。

　　一位叫“吴盾乐”的散户在去年三季度现身华丽家族前十大流通股东，当季华丽家族涨幅接近四成。到了今年6月底，吴盾乐再次出现在华丽家族前十大流通股东中，持股数量为313.68万股，按照6月底华丽家族股价计算，折合市值达5458万元。目前，北京青年报记者在华丽家族的前十大股东中已经查询不到“吴盾乐”的名字。

　　另一个名为“吴志乐”的牛散自2013年开始现身六国化工前十大流通股东，一直到今年一季末退出。虽然持有时间很长，但六国化工总体涨幅并不大，而且该散户以中长期持股为主。

　　对于此次证监会的处罚通报，也有股民表示了不解，之前的处罚比如青岛东海恒信、金建勇、张春定、袁海林、叶飞，无论是有名的私募基金经理，还是机构的法定代表人或者牛散，都是真名实姓，为何这次这次却变成了某某。北青报记者询问多位业内人士，均表示不清楚此间意味。

　　 追访

　　多家基金公司否认操纵特力A

　　遭到处罚的深圳市某基金管理有限公司到底是哪家？北青报记者发现，多个信息将怀疑的目标指向了博纳基金。但博纳基金在对媒体的公开回复中称，博纳基金并未参与目前相关事件，市面上对公司的质疑只是猜测。

　　10月29日，北青报根据该公司网站公布的电话致电该基金，相关的工作人员表示，博纳基金的电话已于近期更换，这个电话已经不属于博纳基金。该工作人员并未向北青报记者透露公司更换电话的原因。北青报记者随后致信博纳基金的电子邮箱，但截至记者发稿，仍未获得该基金的回复。

　　另一家被怀疑的南方基金也否认操纵特力A，该基金表示，特力A处罚已经进入证监会告知程序，在此阶段受罚公司应已收到处罚通知书，南方基金目前未收到任何处罚通知书，且南方基金及基金经理亦未接受过相关调查。

　　也有信源将特力A背后的炒作账户指向深圳一家规模不大的私募，称其与吴某乐涉嫌合谋操纵“特力A”、“得利斯”股价一案，确定涉及两个涉案账户。这两个账户分别是“厦门信托-凤凰花香二号新型结构化证券投资集合资金信托计划”及“四川信托有限公司-宏赢七十三号证券投资集合资金信托计划”。北青报记者未能联系上这家私募公司。

　　到底是谁操纵了特力A，目前真相仍然扑朔迷离。一名业内人士向北青报记者表示，案件进入告知程序后，吴某乐和深圳某基金公司还可进行申诉。最终定案后，证监会应该会在网站挂出处罚公告，到时候具体是哪家基金公司就清楚了。

　　 前景

　　股东户数暴增4倍 散户接盘“妖股”

　　10月28日，特力A三季报出炉。在三季报披露的信息中，前十大流通股股东名单中，曾在之前季报中出现的“国家队”全国社保基金四一一组合、南方基金、信诚基金、金鹰基金等公募基金和工行企业年金计划均已消失。取而代之的是郑南荣、凌凤远、翁政文、刘华、曾惠明等一批自然人。根据相关资料，凌凤远还现身安诺其、搜于特两家上市公司的三季报中，分列第四和第五大流通股股东，可谓来头不小。

　　根据三季报披露，特力A普通股东户数从半年报的13306户大幅增加至58227户，暴增了4倍，散户的大量进入，令特力A前十大股东持股趋于分散，该公司扣除深圳特发集团所持的1.52亿股之外，特力A股东户均持股仅为2497股，已经高度散户化。

　　另外，从财务数据来看，今年前9个月特力A营业收入2.32亿元，同比下降31.80%；归属于上市公司股东的净利润1869.51万元，同比增长349.67%；基本每股收益0.0688元。特力A方面解释，营业收入下滑主要受上年年底车辆限购政策影响，汽车销售收入大幅减少。而净利润增长主因如下：终止相关退休职工福利计划；物业租赁收入增加致利润增加；因使用非公开发行募集资金归还银行贷款使财务费用减少等。

　　 分析

　　“妖股”背后推手是江浙游资？

　　证监会开出巨额罚单，但仅消停了两三个交易日，二级市场再刮“妖风”。龙虎榜数据显示，“妖股”的背后资金中，不乏前期炒作资金的身影，甚至部分资金同时炒作多只“妖股”。

　　从龙虎榜信息来看，此前多次充当买方旗手的华泰证券厦门厦禾路证券营业部，在10月26日和10月27日两次跌停中，转为第一卖方，累计卖出4960.74万元。但是出货之后，在近两日的涨停中，该营业部再次转回买方主力的角色，累计买入9971.78万元。

　　北青报记者注意到，在买卖方之间来回切换身份，是包括华泰证券厦门厦禾路营业部在内的游资惯用手法。在此之前，该营业部分别于9月21日、10月14日、10月16日、10月21日大量买入特力A股票，又分别于9月22日、9月23日、10月16日、10月21日大量卖出特力A。

　　类似买卖对倒的现象，在特力A的龙虎榜单中并不少见。在近两个交易日，除了华泰证券厦门厦禾路证券营业部外，华福证券泉州丰泽街证券营业部、国信证券南昌八一大道证券营业部、华泰证券上海国宾路证券营业部三方资金均稳固在前五买方席位中。其中，上海国宾路证券营业部还连续分身第一卖方，且卖出偏多，两日累计净卖出5111.33万元。

　　梳理10月份“妖股”榜中海欣食品、上海普天、潜能恒信、梅雁吉祥及洛阳玻璃等背后的资金脉络可以发现，隐身市井的江浙游资是最主要的推手。在10月以来这轮的反弹中，中信上海溧阳路营业部以超高的频率出现在了数只“妖股”的龙虎榜上。统计数据显示，10月份至今，中信溧阳路营业部登上强势股龙虎榜总计10次。

　　在雪球财经论坛，有网友专门对特力A每天的数据进行分析，并认为特力A变成“妖王”的过程成了教科书式的游资接力经典案例。

　　 观察

　　“妖股”横行是因为处罚力度不够？

　　日前，一份《10月份市场十大妖股名单》在各大股吧流传。北青报记者注意到，这些妖股大都是有流通盘小、身披概念、游资托盘等因素。特力A为何能够成为“妖王”？分析人士指出，该股大股东持股比例高而且立场坚定，真实流通盘小，有利于游资集中筹码，降低拉升成本，在拉升过程中也不会遇到太大的抛压，只要资金锁筹，就可以连续涨停。

　　在各大财经论坛，有很多股民提出质疑，为何在监管机构严查严打股价操纵、内幕交易等违规行为的大背景下，以特力A为首的“妖股”却仍然能够继续上演持续飙涨行情呢？一位资深股民表示，对于恶意操纵股价等行为，仅仅有罚款，还是不够的，应该有更严厉的惩罚机制。

　　有分析人士指出，在特力A股价接连爆炒的背后，实则是一场资金接力游戏。或许，在“妖股”博傻期间，就是在等待接最后一棒的人。但股吧里也有不同意见，股民边先生认为，“妖股”反映的是市场的热点和预期，在互联网时代，这种效应被放大了，市场的资金无疑会跟着热点走。仅仅处罚一两只“妖股”是不够的，需要完善的市场机制和法律准则。

　　此外，面对目前的震荡市，机构对“妖股”并不感冒。民生证券在电话会议纪要中表示，中级反弹并未结束，调整的过程中可积极加仓，并建议投资者回避“妖股”。民生证券认为，成长股的问题是，在经历市场急跌之后，投资者对一些纯讲故事的股票不太感兴趣了。为什么有些纯讲故事的股票还有机会，其实大家都知道不排除一些涉嫌市场操纵和内幕交易的情况存在。近期监管部门加大了对这一类案件查处的力度，所以投资者一定要回避“妖股”。