海南矿业加速战略转型 打造“铁矿石+油气+新能源”三大赛道

10.03.2023  11:53

  2022年12月15日,海南矿业2万吨电池级氢氧化项目在海南洋浦开工建设,预计2024年上半年投产;2022年12月27日,海南矿业发布公告,拟收购洛克石油49%股权,交易完成后将实现全资控股;2023年1月19日,海南矿业再度发布公告,拟出资1.18亿美元获得马里Bougouni锂矿资产控股权。

  一系列的动作,皆是前期战略目标的具体落地。作为A股唯一布局战略性矿产与能源的上市公司,2021年8月,海南矿业紧抓海南自贸港建设的历史机遇,发布了“十四五”发展战略规划和2030年发展目标纲要,明确战略发展方向及具体实施路径,提出要重点打造“铁矿石+油气+新能源”三大赛道。目前,海矿已经完成了三大赛道的基本布局,特别是新能源产业的布局,将大幅拓宽企业发展空间。

  优质铁矿资源提供稳定收入,磁化焙烧项目有望提升铁精粉品质

  公司拥有核心资源优质富铁矿,以铁矿开采产销作为传统核心业务。公司通过石碌铁矿分公司从事铁矿石采选、加工及销售业务,目前所开采的铁矿位于海南省昌江县石碌镇,该矿山曾凭借其丰富的资源和较高品位,曾被誉为“亚洲第一富铁矿”。截至2021年年底,石碌矿区保有工业铁矿石资源储量2.278亿吨,平均TFe品位46.58%;其中含探明资源量铁矿石4778.37万吨、控制资源量铁矿石4060.06万吨。

  目前,铁矿石仍然是公司压舱石业务,并有望通过技术改良提升效益。2022半年报显示,铁矿石营收贡献占比68.61%,公司持续通过精益管理、数智建设稳固产量基本盘。此外,在建的磁化焙烧项目已在顺利建设中,预计于24年一季度竣工投产,届时铁精粉品位将达到65.0%,金属回收率将由60%提升至85%。

  拟增持洛克石油至全资控股,油气业务收益有望提升

  2019年,海矿完成对澳大利亚Roc Oil Company Limited(洛克石油)51%的股权收购,将后者纳为控股子公司。2022年12月,为加强对油气业务板块的运营管理,公司拟出资1.63亿元购买洛克石油剩余49%股权,交易完成后公司将对洛克石油实现全资控股。

  洛克石油是具有近20年油气作业经验的领先的独立上游油气勘探开发公司,业务涵盖从油气勘探、评价到开发、生产等上游全周期业务,油气项目所在区域主要为中国、马来西亚和澳大利亚。以2022年9月30日为基准日,洛克石油2P储量总计4728万桶当量,天然气2P储量总计1798.4亿立方英尺,合计超7800万桶当量。

  此外,八角场脱烃增压项目2023年一季度投产后,天然气产量预计将提升25%-40%;南海珠江口勘探取得突破,获得单层自喷日产超千桶的高产工业油流,为后续油气业务增产提供了基础。

  2万吨锂盐项目将于24年投产,海南自贸港给予政策支持

  进军新能源业务是海矿近期的最大亮点。据悉,由海矿投资10.56亿元,全资子公司星之海负责运营的氢氧化锂项目(一期)已于2022年12月在海南省儋州市正式开工建设。该项目计划建设一条年产2万吨的电池级氢氧化锂生产线,预计2024年上半年竣工投产。

  项目位于洋浦自贸港政策先行区,临近港口,交通便利。此外,海南政府对项目大力支持,根据《海南自由贸易港建设总体方案》,海南岛封关后13%增值税简并为销售税,使公司产品竞争力进一步提升。

(海南矿业2万吨电池级氢氧化锂项目效果图)

  收购Bougouni锂矿形成内部协同,注入发展新动能

  今年1月19日,海南矿业公告称拟出资1.18亿美元现金增资Kodal Minerals PLC(KOD)及其全资子公司Kodal Mining UK(KMUK),从而获得马里的Bougouni锂矿资产,交易完成后将持有其57.6%股权。

  Bougouni锂矿项目由Sogola Baoule、Ngoualana和Boumou三个采区组成,主要产品为锂辉石,是锂盐产品的重要原材料。该矿合计矿石资源量2131万吨,氧化锂平均品位1.11%,对应碳酸锂资源为58.5万吨LCE。

  目前,项目已获得正式的环境批准并在2021年底获得采矿许可证,有效期12年,矿区开发条件较为成熟。Bougouni项目精矿开发周期内平均产能可达约20万吨/年,项目拥有8.5年以上寿命,平均现金成本预计不高于650美元/吨,经济效益良好。

  此次并购为海南矿业发展注入了新动能。“马里Bougouni锂矿项目+2万吨氢氧化锂项目”的组合拳落地后,能够实现上游资源与锂盐加工的产业协同,配合海南自贸港税收优惠,海矿生产的电池级氢氧化锂产品将拥有可观的成本优势。以目前氢氧化锂40万元/吨的价格粗略计算,产线建成投产后每年有望贡献80亿元的营收,该数字约是公司2021年全年营收的2倍。

  在大股东复星集团、海南钢铁集团的支持下,海南矿业以“十四五战略规划”为指引,已初步完成“铁矿石+油气+新能源”三大赛道布局,实现了从业务单一的传统铁矿石公司向综合能源资源公司的转变。

  随着新能源行业景气度持续,加上海南自贸港的政策红利,入局产业链上游锂资源的海矿已经建立了良好的战略生态位,并且有望以锂盐业务开创新的增长曲线。